资本市场改革主线 - 政策将保持改革的连续性、稳定性和一致性，围绕深化注册制改革、大力发展多层次市场体系、全面提升上市公司质量、扩大高水平制度型开放等重点展开 [1] 增强市场稳定性 - 着力增强资本市场的韧性和抗风险能力，培育高质量上市公司群体，完善“长钱长投”的市场生态，加强长效化稳市机制建设 [2] - 中长期资金是资本市场稳定健康运行的“稳定器”，截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元 [3] - 建议落实长周期考核，打通险资等入市障碍，发展股指期货、国债期货等衍生品市场 [3] 提升市场活力与创新服务能力 - 着力提高资本市场制度的包容性、适应性，深化科创板、创业板改革，发挥新三板、私募股权和创业投资等多层次股权市场的培育功能 [4] - 年内新上市公司中超过九成为战略性新兴产业企业，科创债发行规模已突破600亿元 [4] - 私募股权创投基金参与投资了九成的科创板、北交所、创业板上市公司 [5] - 建议鼓励发展知识产权证券化、数据中心REITs等新型工具，优化信息披露规则和估值逻辑，完善科技创新的全生命周期资本供给体系 [5] 强化市场监管执法 - 着力提升监管执法的有效性和震慑力，依法从严打击各类证券期货违法违规活动，加快推进数字化、智能化监管 [6] - 坚持监管执法“长牙带刺”，今年已有多家公司在退市后被追责，亿利洁能、东旭光电均被罚款上亿元 [6] - 监管围绕依法监管和分类监管开展，坚持“过罚相当”原则，做到严而有度、严而有效 [6] 深化资本市场对外开放 - 着力推动资本市场开放迈向更深层次、更高水平，外资配置中国资产的意愿不断增强 [7] - 摩根士丹利调研显示，超过九成投资者愿意增加对中国市场的投资敞口，比例为2021年以来新高 [7] - 建议推动市场基础设施与制度规则接轨国际，畅通科技企业跨境融资通道，扩大外资准入范围并降低资本跨境流通的制度性壁垒 [7]