市场整体表现 - A股三大指数上周（10月20日至10月24日）均收涨，创业板指一周涨幅超过8%，上证指数收报3950.31点，创逾十年新高 [1] - 全市场1300余只ETF中，将近1200只收涨 [1] - ETF市场整体净流入超过130亿元 [1] 人工智能主题ETF表现 - 人工智能主题ETF表现亮眼，7只挂钩创业板人工智能指数的ETF跻身涨幅榜前十，全部涨幅超过13% [1] - 全市场约23只人工智能主题ETF上周全部收涨，涨幅最低的也超过7% [1] - 目前已上市的人工智能主题ETF主要挂钩五个指数，分别为创业板人工智能指数、中证人工智能产业指数、中证人工智能主题指数、中证沪港深人工智能50指数、上证科创板人工智能指数 [1] - 规模最大的人工智能ETF（159819）规模约241.2亿元，上周涨幅超过10% [2] - 人工智能板块的快速上涨得益于国内外AI应用需求的持续释放，以及全球算力景气度的提升和产业趋势的推动 [2] - 部分涨幅居前的人工智能主题ETF出现资金净流出，位居涨幅前十的7只创业板人工智能主题ETF中，有6只上周遭资金净流出，部分产品净流出超4亿元 [3] 防御型ETF资金流向 - 货基、债基、黄金ETF等防御型ETF吸金势头较强 [2] - 黄金ETF虽在上周普遍跌幅超过6%，但仍获较多资金逆势加仓，周净流入额前十的ETF中，黄金ETF占半数，部分产品上周净流入额超过30亿元 [1][2] - 挂钩SGE黄金9999、上海金的14只黄金ETF上周全部获资金净流入，合计净流入金额超过150亿元 [2] - 部分货基产品获得大量资金布局，银华日利ETF、华宝添益ETF上周净流入额居市场前两位，分别净流入94.93亿元、41.07亿元 [2] 股票型ETF资金流向与成交 - 股票型ETF方面，上周净流入居前的产品多属红利低波方向，例如红利ETF易方达上周获净流入超7亿元 [3] - 港股通互联网ETF（513040）、科创板50ETF（588080）等产品净流入额也较为靠前 [3] - 上周中证A500指数相关ETF成交活跃度居市场首位，周成交额超过1300亿元，其中5只产品周成交额超过百亿元 [3] - A500ETF易方达上周成交额约176亿元，并获得2.85亿元资金净流入 [3] - SGE黄金9999指数相关ETF周成交额接近900亿元，但较前一周成交额缩量约124亿元 [3] - 挂钩恒生科技指数的11只ETF合计成交888.2亿元，多只产品成交超百亿元 [4] - 挂钩香港证券指数的1只ETF成交额超过780亿元，香港证券ETF（513090）是全市场唯一成交额超过700亿元的股票型ETF [4] - 上周成交额超百亿元的股票型ETF共有15只 [4] 行业前景展望 - 新能源（固态电池）、人工智能、人形机器人等细分领域或成为驱动科技板块的核心变量 [5] - 在固态电池方面，产业化进程有望提速 [5] - 在人工智能方面，全球多个AI模型公司发布新应用，AI模型的应用范围有望扩展至更广泛的日常娱乐场景 [5] - 在人形机器人方面，灵活性和智能化大概率将成为未来发展方向，量产预期有望逐步强化 [5] - 从中长期来看，随着中国在全球产业链中的竞争力提升、居民超额储蓄逐步释放，以及科技创新对全要素生产率的提振，A股的结构性机会仍值得期待 [6] - 可以关注人形机器人与半导体芯片相关的投资机会，产业正朝着灵活性与智能化方向发展，应用场景向家居服务拓展 [6] - 在半导体芯片方面，下游需求及国产化预期皆有望显著提升 [6]