投资策略核心 - 采用自下而上、不进行择时的满仓投资策略，核心能力在于持续发掘被低估的个股 [1][2] - 投资方法论核心在于“估值”与“周期”，遵循公司未来盈利预测和估值水平进行评估，利用周期底部低廉价格提供安全边际 [3] - 将投资比喻为“翻石头”，对每个行业保持学习心态，不断分析公司基本面、行业格局、竞争力及管理层，在合适价格买入 [7] 逆向布局案例 - 今年为组合带来丰厚回报的标的包括CXO（医药研发外包）个股、港股消费股和铜矿股，这些均是在市场极度悲观时布局的品种 [2] - 当前正将目光投向暂时被市场冷落的领域，如白酒龙头、家居产业链中集中度提升的龙头企业 [3] 对AI产业的观点与替代选择 - 肯定AI产业的巨大发展潜力，但因产业快速变化超出当前能力圈，且相关标的整体估值较高，选择不参与 [4] - 在AI产业中寻找“慢变”的投资链条，重仓铜矿股，逻辑是AI对电力的巨大需求确定，而电力传输离不开铜 [4][5] - 分析认为铜的边际开采成本在过去五到十年间呈几何级增长，需求端受AI电力基础设施、新能源汽车、光伏储能及全球老旧电网改造驱动，未来五到十年可能出现百万吨级以上的缺口 [5] 长期市场驱动力 - 决定中国资本市场长期走势的核心驱动力根植于“中国企业家的企业家精神”，相信市场会不断涌现具有国际竞争力、产品力强大并能创造新需求的企业 [6]