本周科技巨头财报对美股走势的决定性影响 - 本周微软、Alphabet、Meta、亚马逊和苹果五家公司公布财报，其总市值占据标普500指数约四分之一份额 [1] - 财报结果将决定美国股市今年剩余时间的走势，可能使反弹继续或暂停 [1] - 这五家公司以及英伟达和特斯拉（合称“七巨头”）占标普500指数今年涨幅的近一半 [2] 财报季整体表现与市场情绪 - 当前财报季开局强劲，标普500指数中超过四分之一的公司已公布业绩，其中约85%的公司业绩超出华尔街预期，为四年来最好表现 [1] - 这一表现缓解了市场对美中贸易局势及美国银行系统信贷风险的担忧，并推动标普500指数反弹至接近历史高位 [2] 人工智能投资的核心焦点 - 投资者高度关注科技巨头对人工智能发展的展望，因AI投资推动了美股过去三年的牛市 [1] - 微软、Alphabet、亚马逊和Meta预计在当前财年将总计投入3600亿美元用于资本支出，很大部分用于AI领域，且明年支出预计跃升至近4200亿美元 [2] - AI相关的收入增长在亚马逊、微软和Alphabet的云计算业务中表现最为明显，Meta也表示AI投资改善了其广告投放和用户参与度 [8] 人工智能投资的盈利预期与现实 - 投资者信任科技巨头的长期战略，认为巨额AI支出将使公司在技术广泛应用时占据主导地位，因此今年纷纷推高其股价 [8] - 但巨额资本支出可能侵蚀板块的盈利增长能力，七大科技巨头预计第三季度利润增长率为14%，低于第二季度的27%，为自2023年第一季度以来最慢增速 [9] - 尽管如此，该增长率仍是标普500指数整体预期利润增长8%的近两倍 [9] 市场对科技公司盈利超预期的历史与展望 - 大型科技公司有业绩超出华尔街预期的历史，许多投资者基于此预期进行投资 [11] - 超出预期的盈利被认为是股市“最大的支撑力量”，表明预期还有提升空间，对本季财报是个好兆头 [11] AI投资对相关行业的广泛影响 - 大型科技公司在AI方面的投入使得众多行业股价今年上涨，涵盖半导体制造商、网络公司到公用事业公司等多个领域 [7] - 英伟达作为AI投入的最大受益者之一，其业绩报告将于11月19日公布 [7]