招股基本信息 - 赛力斯于2025年10月27日至31日招股，拟全球发售1.002亿股H股，其中香港公开发售占10%，国际发售占90% [1] - 发售价不高于每股131.50港元，每手100股，预期H股于2025年11月5日在联交所开始买卖 [1] - 另有15%超额配股权和15%发售量调整权 [1] 基石投资者 - 公司已与多家知名投资机构订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总金额约8.265亿美元的股份 [2] 募集资金用途 - 假设发售价为131.50港元且未行使超额配股权，全球发售净筹资约129.25亿港元 [3] - 募集资金约70.0%用于研发投入 [3] - 约20.0%用于多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务，以提升全球品牌知名度 [3] - 约10.0%用作营运资金及一般公司用途 [3] 业务与产品表现 - 公司是以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，业务涵盖研发、制造、销售及服务 [4] - 问界品牌已推出M5、M7、M8、M9四款车型 [4] - 问界M7为2024年中国市场30万元级最畅销自主品牌车型，交付量约20万辆 [4] - 问界M9为2024年中国市场50万元级车型销量冠军，交付量逾15万辆 [4] - 问界M8于2025年4月发布，正式上市后24小时大定突破3万辆 [4] - 2024年问界品牌全年总交付量达38.71万辆，同比增长268% [4] - 2024年下半年问界品牌以82%的NPS净推荐值登顶新能源汽车口碑榜首 [4] 生产与质量能力 - 公司具备"垂直上量"的交付能力，"超级工厂"及数字化供应链体系支撑了问界M9上市10个月生产超15万辆 [5] - 问界系列产品连续三年获得新能源汽车品牌新车质量表现第一名 [5] 财务数据 - 公司收入由2023年的人民币358亿元增加至2024年的人民币1,451亿元，同比增长305.5% [5] - 毛利率由2023年的7.2%增加至2024年的23.8%，同比提升16.6个百分点 [5] - 毛利率由2024年上半年的21.8%增加至2025年上半年的26.5%，同比提升4.7个百分点 [5] - 2024年归母净利润为人民币59亿元，2025年上半年归母净利润为人民币29亿元 [5]