公司治理问题 - 西藏证监局对华林证券出具警示函，指出三大核心问题：人员招聘与薪酬管理授权体系执行不到位、代控股股东立业集团支付个别员工离职补偿金、立业集团个别工作人员参与公司经营活动[1] - 控股股东立业集团持有华林证券64.46%的股份，林立同时担任立业集团董事长和华林证券董事长，双重身份导致利益纠葛与公司治理问题凸显[1] - 上市券商应具备独立的人财物决策权，但立业集团代付离职补偿金及工作人员参与经营的行为，严重违反了上市公司独立性要求，形成“影子管理”模式[3][6] 内部管理与合规漏洞 - 公司在人员招聘、薪酬管理授权体系执行方面存在严重漏洞，内部管理制度形同虚设，关键决策流程缺乏有效监督[1][8] - 2024年8月，公司因风险控制指标监管报表填报不准确、指标超标、数据报送不准确等问题，董事长林立被西藏证监局公开谴责[9][10] - 2025年4月，公司因投行项目尽职调查不充分、质控内核把关不严、立项程序不规范等问题，被监管采取谈话的行政监管措施[12] 高管团队与战略稳定性 - 自2019年以来，华林证券更换了6任首席执行官，最长任职两年，最短仅约6个月，频繁的人事变动反映出管理混乱[2] - 高管频繁更迭直接影响公司战略的连贯性和管理团队的稳定性，是公司治理混乱的侧面体现[14] 财务业绩表现 - 2024年公司实现营业收入14.35亿元，同比增长41.35%；归母净利润3.53亿元，同比大幅增长1014.54%[2][13] - 业绩增长主要驱动力为科技金融转型，财富管理业务营业收入约8.99亿元，占比超过62%，其中线上财富管理业务收入增长超31%[13][14] - 自营业务营业收入约4.85亿元，同比大幅增长，部分得益于2024年下半年股市回暖；2024年业绩暴增也受2023年计提约2.28亿元预计负债导致的低基数效应影响[14] 行业监管趋势 - 监管部门正加大对券商公司治理规范性的审查力度，证监会在相关意见中重点提及“公司治理”[7] - 合规经营已成为券商发展的生命线，任何企图以牺牲合规换取短期业绩增长的做法将面临监管重罚[15]