市场表现 - 2025年10月27日沪指冲击五连涨并放量冲击4000点 [3] - 证券ETF(159841)上涨1.14%冲击3连涨 盘中换手率达6.7% 成交额7.17亿元 [3] - 证券ETF(159841)近1周份额增长1.21亿份 最新规模达105.83亿元创成立以来新高 [3] - 证券ETF(159841)近5个交易日有4日资金净流入 合计净流入3.15亿元 [3] 个股表现 - 东兴证券(601198)上涨6.69% 湘财股份(600095)上涨5.79% 兴业证券(601377)上涨3.06% [3] - 华泰证券(601688)和信达证券(601059)等个股跟涨 [3] 行业前景 - 证券ETF跟踪指数相对“924”行情高点仍有距离 在所有一级行业中排名中后位 后续补涨空间值得关注 [3] - 公募新规后低估的券商板块有望受益于“基准回归”带来的增量资金 [3] 公司业绩 - 中信证券2025年第三季度总资产达2.03万亿元 成为国内首家资产规模破两万亿元的证券公司 [5] - 中信证券2025年前三季度营业收入558.15亿元 同比增长32.70% 归母净利润231.59亿元 同比增长37.86% [5] - 中信证券2025年前三季度ROE达8.15% 同比增加1.85个百分点 盈利超历史最高水平 [5] 业务驱动 - 权益市场景气度持续上行带动券商自营业务收益大幅提升 [6] - 中信证券单季度净利润创新高得益于投资与经纪业务双轮驱动 自营业务收入同比保持高增 [6] - 券商板块资产配置结构持续优化 权益类资产占比提升 展现出较强收益弹性 [6] - 在市场震荡向上背景下 券商板块基本面坚实且估值处于历史低位 具备较高性价比 [6]