市场表现 - CPO概念板块涨势扩大 光模块上市公司股价表现突出 以中际旭创 新易盛 天孚通信为代表 [1] - 中际旭创股价历史首次突破500元关口 盘中最高涨4.25%至515元 创历史新高 市值突破5700亿元 年内累计涨幅达320% [1] - 新易盛股价创新高 收盘涨幅超8% 总市值超4000亿元 天孚通信涨超6% 市值达1478亿元 [2] - “易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）三家公司市值总和达到1.1万亿元 [2] 行业需求驱动因素 - CPO板块火热背后是AI算力基础设施需求的爆发 [4] - 英伟达GB300推出及全球主要科技公司大规模采购 导致其搭载的1.6T光模块市场需求出现井喷式增长 [5] - 机构对2026年全球1.6T光模块需求总量预估从三季度约1000万只 上修至10月中旬的2000万只 涨幅高达100% [5] - 其中英伟达的需求预估从约500万只 上修至1000-1500万只 [5] 公司业务进展与展望 - 中际旭创表示其1.6T产品正在持续起量 并看好2026年和2027年的行业需求 [5] - 华工科技披露其800G LPO光模块已于10月在海外工厂开始交付 预计四季度继续上量 1.6T光模块产品正为明年上量做准备 [5] 核心龙头企业财务业绩 - “易中天”组合2025年上半年归母净利润均实现高速增长 [7] - 新易盛上半年归母净利润39.42亿元 同比增长355.68% [7][8] - 中际旭创上半年归母净利润39.95亿元 同比增长69.40% [7][8] - 天孚通信上半年归母净利润8.99亿元 同比增长37.46% [7][8] - 新易盛净利润与中际旭创的差距越来越小 [7] 其他相关公司业绩 - 部分中小型CPO厂商业绩同样迎来爆发 [9] - 仕佳光子上半年归母净利润2.17亿元 同比增长1712.00% [9][10] - 长芯博创上半年归母净利润1.68亿元 同比增长1121.21% [9][10]