IPO审核状态与募资计划 - 公司深交所主板IPO审核状态于10月27日变更为“提交注册”，由中金公司保荐，拟募资18.6538亿元 [1] 公司业务与行业地位 - 公司是专业从事聚乙烯醇(PVA)、醋酸乙烯(VAC)、电石等PVA产业链产品的高新技术企业，拥有聚乙烯醇全产业链布局 [1] - 以集团口径计算，公司是国内第三大聚乙烯醇生产企业，2024年PVA产量11.69万吨，占国内总产量约13% [2] - 公司电石产能87万吨，占全国总产能2.06%，排名第8位；其中商品电石产销量超50万吨，占全国商品电石销量2.86%，排名第5位 [2] 募集资金用途 - 本次发行募集资金净额计划用于PVA产品中试装置建设项目（投资规模7,925.82万元，拟使用募集资金7,866.81万元）和补充流动资金项目（投资规模43,000.00万元） [4] - 两个募集资金投资项目合计投资总额为187,788.42万元，拟使用募集资金总额为186,538.34万元 [4] 财务表现 - 公司营业收入从2022年的50.61亿元下降至2024年的34.86亿元，2025年1-6月实现营业收入17.97亿元 [4] - 公司净利润从2022年的8.07亿元下降至2024年的5.21亿元，2025年1-6月实现净利润2.81亿元 [4] - 公司资产总额持续增长，从2022年末的480,079.00万元增至2025年6月末的623,579.57万元 [5] - 加权平均净资产收益率从2022年的26.09%下降至2025年1-6月的5.95% [5] - 研发投入占营业收入的比例从2022年的2.01%提升至2025年1-6月的3.17% [5]