市场整体表现 - 上证指数收涨1.18%，报3996.94点，深证成指上涨1.51%，报13489.40点，两市成交额达2.34万亿 [1] - 两市超3300家个股上涨，存储芯片、消费电子、CPO概念表现强劲，传媒、地产板块逆市下跌 [1] - 港股收涨1.05%，恒生科技指数上涨1.83% [3] 港股科技板块投资逻辑 - 恒生科技指数市盈率TTM为23.79倍，处于历史33.94%分位点，相较全球主要科技指数更具吸引力 [4] - 中美贸易争端缓和及全球流动性转向宽松背景下，港股科技板块有望重拾上升动力 [3] - 以阿里、腾讯、美团为代表的科技企业顺应国家科技自立自强战略，在AI浪潮下具备业绩动能 [3] - 推荐关注港股科技ETF（513020）以把握投资机会 [4] A股市场与中证A500指数 - “十五五”规划强调“坚持以经济建设为中心”和科技自立自强，为A股市场中长期行情提供支撑 [7] - 中证A500指数中新质生产力（TMT、电新、军工、医药、汽车）占比45.8%，高于沪深300的36.8% [7] - 该指数对ESG评分有严格要求且成分股均具互联互通资格，易受外资青睐 [8] - 推荐投资中证A500增强ETF（159226）或中证A500ETF（159338）以实现均衡配置 [8] 人工智能与算力板块 - 通信ETF（515880）上涨4.86%，半导体设备ETF（159516）上涨3.99%，创业板人工智能（159388）上涨3.70% [8] - 北美CSP云厂商计划2025财年资本开支超3700亿美元，同比增长40% [9] - “十五五”规划强调抢占科技制高点，科技部将加强人工智能顶层设计和体系化部署 [8] - 2026年光模块需求大幅上调，AI算力驱动下光模块高景气周期持续 [9] 有色金属板块 - 有色ETF（159881）上涨2.74%，矿业ETF（561330）涨超2.5% [10][12] - 美国核心CPI数据低于预期强化美联储降息预期，叠加中美关系缓和，提振市场风险偏好及有色商品价格 [10] - 2025年全球铜精矿硫化矿产量预计为1948万金属吨，同比减量22万金属吨，供给端受限 [11] - 新能源汽车、AI算力中心及电网投资推动铜需求增长，铜价中枢有望持续抬高 [11]