文件核心观点 - 证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》 作为中小投资者保护工作的行动指南 [1] - 文件旨在健全投资者保护机制 将投资者保护融入资本市场改革全链条 [1][2] - 针对中小投资者核心关切提出针对性举措 压实市场各方责任 [1][2] 监管要求与市场秩序 - 优化新股发行定价机制 强化网下投资者分类评价管理 从严限制故意抬高或压低报价的询价机构参与配售 [2] - 加强程序化交易报告信息核查和异常交易监测监控 进一步加强程序化交易监管 [2] - 完善融资融券规则 提高融资融券业务透明度和公平性 [2] - 加大对欺诈发行 财务造假等违法行为的打击力度 对控股股东 实际控制人实施精准追责 [2] - 加强与公安司法机关执法协作 从严打击扰乱市场秩序的各类违法犯罪行为 [2] 经营机构责任与投资者服务 - 压实经营机构投资者教育与服务主体责任 要求将投资者教育嵌入业务流程 [4] - 销售金融产品或服务前需深入讲解规则 阐明合同条款 充分提示风险 [4] - 要求经营机构健全投资者投诉处理工作机制 与内部控制和合规管理体系衔接 [4] - 将保护中小投资者贯穿经营机构业务流程和合规管理 从源头上构建保护屏障 [4] 退市过程中的投资者保护 - 强化对存在退市风险上市公司的持续监管 督促其充分揭示风险 保障投资者知情权 [6] - 强化股票异常交易监控 防止非理性炒作 [6] - 引导重大违法强制退市公司的控股股东 实际控制人主动采取先行赔付等措施 [6] - 主动退市的上市公司应当提供现金选择权等保护措施 [7] - 支持为B股投资者开立临时账户以强化保护 [7] 纠纷解决与赔偿机制 - 深化证券期货纠纷多元化解机制 发挥调解基础性作用 推动"总对总"诉调对接 [3] - 加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度 发挥其集约式化解纠纷功能 [7] - 鼓励相关主体自愿作出先行赔付承诺 及时有效赔偿投资者 [7] - 投服中心在康美药业案中代表5.2万余名投资者获赔约24.59亿元 在泽达易盛案中代表7195名投资者获得约2.8亿元赔偿 [7] - 发挥投资者保护机构诉讼功能 支持其提起股东代位诉讼 在破产程序中代表投资者申报债权 [8] - 强化投资者保护机构对中小投资者行权维权的示范引领作用 丰富诉讼实践 [8]