政策转向 - 美国财政部长团队公开表态不再考虑对华加征100%关税 [1] - 此次政策转向被描述为一次近乎决绝的调头，而非暂缓或推迟 [1] 政策转向原因 - 美国通胀已到临界点，普通美国家庭每年因关税多支出近千美元，底层民众消费力受压 [3] - 中国制造业韧性超乎想象，关税大棒挥下数年，中国出口不仅没垮，反而加速向产业链上游攀升 [4] - 全球供应链面临撕裂代价，从欧洲车企到日本电子巨头，全球企业集体叫苦 [6] 行业影响 - 中国制造业展现出强大韧性，在关税压力下出口保持稳定并向上游产业链攀升 [4] - 东南亚的替代产能无法承接全球需求，凸显中国制造业的不可替代性 [4] - 全球企业面临选边站压力暂缓，但地缘政治挑战依然存在 [13] 未来竞争格局 - 中美竞争焦点转向高端芯片、人工智能、生物科技等领域，技术争夺将更激烈 [13] - 气候治理、新能源、金融稳定等领域的合作窗口正在重新打开 [13] - 全球产业链松一口气，但地缘政治的达摩克利斯之剑依然高悬 [13]