公司概况与市场地位 - 公司是地球上最大的制药公司之一，市值约为7300亿美元 [1] - 公司在竞争激烈且技术性强的行业中运营，面临专利保护期限有限的共同挑战 [4] - 公司在减肥药这一新兴领域拥有强势地位，其关键药物的专利保护期将持续到2030年代中期 [1][5] 核心产品与增长动力 - 公司的GLP-1药物Mounjaro和Zepbound是制药行业巨大的增长引擎的核心 [5] - 这些减肥药需求旺盛，并有专利保护，预计将推动公司未来约十年的业绩 [5] - 公司拥有强大的在研药物管线 [1] 估值水平分析 - 公司股息收益率目前仅为0.7%，远低于标普500指数的1.2%和整个制药行业平均1.5%的收益率 [6] - 公司的股息收益率接近其历史最低水平，强烈暗示其股票价格偏高 [6] - 公司股价较其2024年的高点下跌了15% [7]