美联储利率政策与市场预期 - 美联储预计于10月29日降息25个基点，将联邦基金利率下调至3.75%-4.00%区间 [1][3] - 市场已完全计价美联储降息预期，利率期货市场几乎完全消化本周降息25个基点、12月再降息一次甚至明年3月进一步降息的预期 [2][3] - 美联储9月点阵图预测年底前将再降息两次，但内部存在分歧，19位决策者中有9人支持今年最多再降息一次，其中7人倾向于不再降息 [1][3] 美国经济现状与影响因素 - 美国经济面临悖论，劳动力市场显露疲态但GDP增长保持韧性，呈现"K形经济"分化现象 [2] - 影响经济的多重因素包括关税政策、"大而美法案"、财富积累不均、限制性移民政策以及人工智能热潮 [2] - 非住房核心服务通胀已连续四个月同比涨幅超过3%，部分官员担忧通胀再次抬头 [4] 日本央行利率政策与市场预期 - 日本央行预计于10月30日按兵不动，但可能释放鹰派信号，最早在12月加息的条件正在形成 [5][6] - 9月利率决议中已有两位政策委员会委员反对维持利率不变，提议将基准利率从0.5%上调至0.75% [6] - 日元对美元汇率跌破150关键关口，日本央行有必要暗示加息即将到来以阻止日元进一步走弱 [6][7] 其他主要央行动向 - 本周全球市场迎来超级央行周，除美联储外，欧洲央行、日本央行和加拿大央行都将公布利率决议 [1] - 市场预计加拿大央行将降息25个基点，欧洲央行和日本央行将按兵不动 [1]