财报发布日期与市场预期 - 公司计划于10月29日开盘前公布2025年第三季度财报 [1] - 市场对第三季度每股收益的共识预期为1.00美元，对季度收入的共识预期为4.201亿美元 [1] - 第三季度每股收益预期在过去七天内保持稳定，预计同比增长22%，季度收入预计同比增长8.3% [1] 2025年全年业绩展望 - 市场对公司2025年全年收入的共识预期为19亿美元，意味着同比增长19.4% [2] - 对2025年全年每股收益的共识预期为4.80美元，意味着同比大幅增长35.2% [2] - 公司在过去四个季度中每个季度的盈利均超出市场预期，平均超出幅度为14.9% [2] 第三季度业绩驱动因素 - 公司收入增长预计受净交易收入改善、佣金和技术服务收入增加以及利息和股息收入增长驱动 [4] - 对整体净交易收入的共识预期和公司自身估计均为4.891亿美元，意味着较去年同期增长10.1% [4] - 对佣金和技术服务收入的共识预期为1.5亿美元，意味着同比增长14% [5] - 对利息和股息收入的共识预期为1.322亿美元，意味着较去年同期增长5.5% [8] 各业务板块表现预期 - 做市业务和执行服务业务的交易收入均可能实现同比增长 [9] - 做市业务净交易收入的共识预期为4.85亿美元，意味着同比增长10.1% [9] - 执行服务业务净交易收入的共识预期为410万美元，意味着较去年同期增长15.4% [9] 成本与费用压力 - 公司利润率可能因运营成本上升而承压 [10] - 运营成本上升源于经纪、交易所、清算费用、订单流支付、通信和数据处理费用以及员工薪酬和工资税增加 [10] - 对总运营费用的估计为6.17亿美元，意味着同比增长10.2% [10] - 利息和股息费用预计在讨论的季度同比增长9.9% [10] 同行业其他值得关注的公司 - Aon plc (AON) 目前其盈利超出预期的概率模型显示为正0.70%，评级为3 [11] - 对Aon本季度每股收益的共识预期为2.89美元，意味着同比增长6.3%，收入共识预期为39亿美元 [12] - Evercore Inc. (EVR) 其盈利超出预期的概率模型显示为正12.21%，评级为3 [12] - 对Evercore本季度每股收益的共识预期为2.87美元，意味着同比增长40.7%，收入共识预期为8.993亿美元 [13] - Prudential Financial, Inc. (PRU) 目前其盈利超出预期的概率模型显示为正1.08%，评级为3 [13] - 对Prudential Financial本季度每股收益的共识预期为3.64美元，收入共识预期为140亿美元 [14]