资本市场改革总体方向 - 中国证监会主席系统阐述资本市场"十五 五"高质量发展"施工图"并部署四大关键改革任务 旨在更好服务经济社会发展和金融强国建设[1] - 相关制度设计正从局部突破走向系统集成 以制度创新提升资本市场服务效能与内在韧性 推动要素资源向创新端和产业端集聚[1] 多层次市场体系建设 - 证监会将纵深推进板块改革 增强多层次市场体系的包容性和覆盖面[2] - 通过板块差异化定位与系统性功能优化 构建包容、协调、贯通的多层次资本市场体系 使其成为服务新质生产力和创新型中小企业的关键枢纽[2] - 多层次资本市场建设将推动资本市场更好服务科技创新 投资标的、策略与工具将日益丰富 投资者能更好分享硬科技企业成长红利[3] - 今年6月证监会宣布科创板"1+6"政策举措 后续将启动深化创业板改革 健全新三板差异化制度 畅通三、四板对接机制[2] 融资与投资端改革 - 证监会将择机推出再融资储架发行制度 进一步拓宽并购重组支持渠道[3] - 将督促上市公司完善治理、加大分红回购增持力度[3] - 扎实推进公募基金改革 推动企业年金、保险资金等全面落实长周期考核 丰富适配长期投资的产品和风险管理工具 完善"长钱长投"市场生态[3] - 公募基金改革应坚持投资者利益优先 优化考核机制 杜绝短期博弈 提升专业管理能力[4] - 险资等长期资金需健全长周期考核 放宽权益投资限制 更好发挥"稳定器"作用[4] 资本市场对外开放 - 证监会将统筹两个市场、两种资源 稳步扩大高水平制度型对外开放[5] - 开放能够提升资本市场深度与韧性 引入境外中长期资金可优化投资者结构 改善市场流动性与定价效率 引导资本流向国家战略重点领域[5] - 外资机构进入将形成"鲶鱼效应" 推动境内机构在公司治理、风险管理与产品创新等方面提升 促进价值投资文化深化[5] - 通过规则对接与国际标准互鉴 信息披露、交易机制、监管体系等基础制度将优化 增强市场国际可比性与制度公信力[6] - 《合格境外投资者制度优化工作方案》10月27日正式推出 为境外投资者提供更透明、便利、高效的制度环境[6] 市场监管与投资者保护 - 下一步将大力提升投资者权益保护质效 健全长效化稳市机制 防范市场大幅波动 对财务造假、操纵市场、内幕交易等行为依法严打[7] - 10月27日证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》 围绕强化发行上市、退市等过程中的投资者保护推出一系列举措[7] - 通过完善法治、加强教育 引导理性投资 推动市场从"融资市"向"投资市"转型 维护公平透明环境[7]