核心观点 - 中国证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》 围绕强化发行上市 退市等过程中的投资者保护 营造公平交易制度环境 打击违法行为等中小投资者重点关切 推出23项务实举措 [1] 压实经营机构责任 - 督促经营机构做实做细投资者教育工作 将投资者教育嵌入业务流程 销售金融产品或提供服务前需深入讲解规则 阐明合同条款 充分提示风险 [1] - 压实经营机构处理投资者诉求的主体责任 督促其健全投诉和纠纷处理工作机制 并与内控及合规体系有机衔接 做好投诉源头治理 [1] 强化退市过程投资者保护 - 强化对存在退市风险上市公司的持续监管 加强股票异常交易监控 防止非理性炒作 [3] - 强化重大违法强制退市中的投资者保护 引导相关控股股东 实际控制人等主动采取先行赔付等措施弥补投资者损失 [3] - 强化上市公司主动退市中的投资者保护 要求其提供现金选择权等保护措施 支持B股公司相关方开立B股临时账户以保障交易 [3] 优化纠纷解决机制 - 推动人民法院加大证券纠纷特别代表人诉讼适用力度 优化其运行机制 完善启动程序 提高诉讼效率 [2] - 深入推进证券期货纠纷多元化解机制建设 进一步发挥调解的基础性作用 推动"总对总"诉调对接机制全面落地 加大立案后委托调解力度 [3] - 在发挥民事诉讼作用的同时 更好发挥先行赔付制度作用 鼓励相关主体自愿 及时 有效赔偿投资者 [3] 发挥投资者保护机构职能 - 丰富投资者保护机构支持中小投资者维权的具体场景 支持其在上市公司破产清算 重整等程序中接受中小投资者委托申报债权 参与表决 [4] - 强化典型案例示范作用 丰富提起支持诉讼 股东代位诉讼等制度实践 加强宣传解读以引导投资者 [4] - 要求投资者保护机构在向上市公司发质询函或提起赔偿诉讼时 依法以适当形式对外公告行权及诉讼信息 以便中小投资者及时知悉 [4]