投资策略与核心理念 - 投资策略核心为复刻巴菲特上世纪60年代发现并囤积美国高含银量硬币的成功案例 [3] - 当前投资标的是美国5美分硬币 因其金属价值出现倒挂 一枚硬币含3.75克铜和1.25克镍 按当前金属价计算价值6美分 超出其5美分面值1美分 [3] - 美国铸币局数据显示2024年铸造一枚5美分硬币的成本高达14美分 铸币局自身处于亏损状态 [3] - 该策略被称为"不对称赌注" 最坏情况下硬币仍可按面值流通 绝不亏本 而若金属价格上涨或政府停发该币种 收益可能翻数倍 [3] 投资头寸与当前盈亏 - 投资者以25万美元的总成本 兑换了总计500万枚5美分的硬币 [1] - 按当前金属价格计算 这笔500万枚硬币的金属价值已达到29万美元 产生账面浮盈4万美元 [3] - 实物资产总重达30吨 全部存储于个人农场的车库中 [1] 交易执行与相关成本 - 实物兑换过程耗时四个多月 通过多家银行才完成所有硬币的筹集 [1] - 交易执行过程中产生了3.2万美元的"人工费" [5] - 资产持有期间每年需支付1.5万美元的存储和安保费用 [5] - 未来若需变现 银行清点硬币时可能收取高达20%的手续费 [5] 潜在风险与监管限制 - 美国法律明文规定禁止将5美分硬币熔毁 违者最高可处以1万美元罚款及5年监禁 这意味着投资价值实现严重依赖政策变化 [5] - 镍价波动剧烈 若重演2022年行情 硬币的金属价值可能缩水至18万美元 导致投资出现约7万美元的亏损 [7] - 存在投资失败先例 例如2008年金融危机后美国将1美分硬币材质改为锌芯 导致囤积旧版铜币的投资者血本无归 [7] 行业背景与投资者行为 - 投资者同时持有2万磅1982年之前铸造的铜质1美分硬币 显示出对实物金属资产的偏好 [7] - 此类大规模投资行为反映了普通投资者对当前通胀的深层集体焦虑及对未来经济的不确定感 [7] - 在纸币贬值的背景下 投资者的本能转向实物资产 即使是小面额硬币也受到关注 [9]