核心观点 - 证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，旨在通过优化准入管理、便利投资运作等措施，增强制度对境外中长期资金的吸引力，力争用两年左右时间推动改革举措落地 [1] 优化准入管理 - 优化投资前准入流程，推动资格审批、许可证颁发、外汇登记、基本户开立、证券期货账户开立等事项高效办理 [2] - 对主权基金、国际组织、养老金慈善基金等配置型外资准入许可实行绿色通道和简易流程 [2] - 两项优化准入措施已于10月27日同步落地，预计将有效缩短外资资格申请办理时限与入市流程，降低运营成本 [3] - 截至目前，市场共有913家合格境外投资者，境内资产规模超过1万亿元人民币 [3] 便利投资运作 - 提升资金汇划与核验效率，压缩资金汇划、入账、确认等流程的时间 [4] - 提高证券账户运作效率，对外资使用“合格境外投资者-客户资金”证券账户给予一次性归集过户等技术支持 [4] - 提升投资运作监管要求透明度，修订相关规定以增强政策规则透明度和可预期性 [4] 扩大投资范围与风险管理 - 允许使用ETF期权开展风险管理，满足外资套期保值合理需求 [5] - 允许参与更多商品期货期权品种交易，满足外资大类资产配置及对冲现货价格风险等需求 [5] 明确政策预期与服务支持 - 明确外资公募基金短线交易适用规则，给予其与境内公募基金同等待遇 [6] - 加强程序化交易监管，以内外资一致原则落实报告和监管要求 [6] - 允许境内专业持牌机构为外资提供投资顾问服务，研究支持提供管理型投资顾问服务的可行路径 [6]