市场表现与资金流向 - 上证指数创十年新高，接近4000点，国产芯片板块表现强势 [1] - 半导体设备ETF单日收涨2.97%，近20个交易日累计获资金净流入12.83亿元，年内份额增长76.1% [1] - 资金围绕科技自立主线集中布局，头部半导体设备企业订单能见度有望持续提升 [1] 行业催化与技术创新 - 国产GPU龙头沐曦过会、光刻胶领域迎重大技术突破，为半导体板块带来密集催化 [1] - 北京大学团队通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案 [1] - 光刻技术是推动芯片制程工艺持续微缩的核心驱动力之一 [1] 产业趋势与需求前景 - AI算力需求或推动国内外逻辑与存储厂商扩产，刻蚀、薄膜沉积设备需求旺盛 [1] - 新阶段规划重点聚焦关键核心技术领域的自主突破，设备是直接受益环节之一 [1] - 长期看，国产自主可控逻辑在科技自强战略下更为稳固 [1] - 半导体板块在政策预期与AI产业趋势共振下展开结构性行情，设备与材料在国产创新顶层设计下逻辑较硬 [2] 公司基本面与业绩 - 多家半导体上市公司前三季度业绩优秀，海光信息、寒武纪营收和归母净利润同比大幅增长 [2] - 中船特气、上海合晶、神工股份、艾森股份前三季度营收和归母净利均录得同比正增长 [2] - 晶瑞电材前三季度归母净利实现同比增长超192倍 [2] 投资主题与市场展望 - 科技自主可控成为重点工作目标，国产算力板块有望成为市场主线 [2] - 可持续看好AI浪潮下的存储周期和消费电子的创新周期 [2] - 在马来西亚经贸磋商、APEC峰会、美联储议息会议等事件后，观望资金有望重新入场，科技成长有望继续占优 [2] 半导体设备ETF概况 - 半导体设备ETF跟踪中证半导指数，该指数聚焦40只半导体设备、材料、设计等上/中游产业链公司 [3] - 指数成份股集中度高，前五大权重占比超55%，前十大成份股占比近78% [3] - 指数行业分布集中度高，更侧重上/中游设备、材料、设计等，合计占比约90% [3] - 半导体设备、材料、设计国产创新空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持 [3]