市场表现 - 10月28日午间收盘，光模块及人工智能板块表现强劲，联特科技股价暴涨超12%，中际旭创、新易盛涨近4%并再创新高 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格半日收涨2.62%，领涨全市场并创上市新高，半日成交额达6.57亿元 [1] - 自10月20日至10月27日，创业板人工智能指数区间累计上涨18.1225%，年初至今涨幅达91.8346%，显著跑赢CS人工智、人工智能、科创AI等同类AI主题指数 [3][4] 行业动态与催化剂 - 高通于10月27日推出人工智能芯片AI200和AI250，计划分别于2026年和2027年投入商用，旨在数据中心市场与英伟达竞争，消息刺激其股价一度涨超20%，收盘涨11.09% [5] - 根据调研，1.6T光模块需求持续上调，海外大客户已将2026年采购计划从1000万只上修至近期的2000万只，主要因GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求增长 [5] - 华泰证券指出，三季度海外800G光模块需求预计延续快速增长，头部厂商如中际旭创、新易盛业绩有望延续同比高增，同时看好1.6T光模块进一步起量带来的业绩兑现 [5] 估值与前景分析 - 长江证券研报指出，AI行情中光模块龙头实际业绩PE显著低于一致预期PE，且较历史高点尚有距离，估值仍具上行空间 [6] - 未来驱动因素包括：ASIC占比提升带动光模块用量上行、推理算力需求膨胀、高速光模块持续迭代升级、硅光方案渗透率加快提升 [6] 相关金融产品 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数光模块含量超51%，逾七成仓位布局算力，超两成布局AI应用 [6] - 截至10月24日，该ETF最新规模超34亿元，近1个月日均成交额超8亿元，其规模与交投在跟踪同一指数的7只ETF中高居第一 [6]