行业监管动态 - 2025年9月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人仅4家，环比下降20%，同比减少71.4% [1] - 当月注销的私募股权、创业投资基金管理人共137家，其中接近三成为主动注销 [1] - 新增备案私募股权投资基金和创业投资基金合计557只，同比增长83.8%，环比增长51.4% [1] 一级市场整体表现 - 9月国内一级股权投资市场共发生686起融资事件，同比增长37.8%，环比增长21.4% [3] - 披露总融资额约443.38亿元，同比提高7.0%，环比增加26.0% [3] - 平均单笔融资额约为6463.28万元，同比缩水22.3%，环比微增3.8% [3] 融资轮次分布 - 早期阶段（种子轮、天使轮、Pre-A轮和A轮）融资事件共474起，占融资事件总数的69.1% [6] - A轮融资事件数占比最高，约为36.9%，环比提升超6个百分点，同比增长2.9% [6] - 战略融资轮以167.77亿元融资金额拔得头筹，约为A轮融资额的1.64倍 [6] - A轮融资事件数较2024年9月显著增长65.4%，披露融资额同比增幅达到177.0% [9] - A轮平均单笔融资额为4049.47万元，约为2024年同期的1.67倍，环比增长34.7% [9] 行业赛道分析 - 先进制造行业以137起融资事件领跑，获投企业中约48.9%为集成电路公司 [11] - 集成电路领域披露融资额占先进制造披露融资总额的比例约45.5%，同比小幅下降4.8个百分点 [11] - 汽车交通行业9月33个项目共计融资接近140亿元，同比、环比分别增长134.6%、1129.0% [11] - 整车制造和汽车零部件领域披露融资额合计132.88亿元，约占行业融资总额95.7% [11] - 人工智能行业融资事件数连续第14个月跻身前三，本月107个企业获得融资，披露融资额44.89亿元 [11] - 人工智能行业中，智能机器人领域发生57起事件，融资33.64亿元，分别占比53.3%、74.9% [11] - 先进制造行业本月融资事件数同比提高3.8%，环比增长19.5%；披露融资额环比翻了3.4倍 [13] - 先进制造行业单笔平均融资额约为8624.09万元，创下今年新高 [13] 地域分布特征 - 江苏省本月完成129起融资事件，保持领先地位 [16] - 浙江、上海和深圳的融资频次紧随其后，事件数皆超过90起 [16] - 上海地区披露融资金额同比近乎翻番，环比激增527.0%，达到118.34亿元 [16] - 江苏省融资事件数同比、环比分别增长43.3%、3.2%，融资额同比显著提高168.7% [18] - 江苏省平均单笔融资额涨至3765.15万元 [18] - 江苏省先进制造、医疗健康和新材料公司在一级市场备受青睐，平均每4-5起融资事件中就有1起的目标对象是江苏企业 [18] 机构活动分析 - 本月投资最活跃的机构包括毅达资本（12起）、深创投（10起）、奇绩创坛（7起）等 [19][22] - 投资事件数在6起及以上的机构中，国资背景机构约占60.0% [19] - 南京市创投集团受托管理基金规模近300亿元，直接和子基金投资项目达1000余个，70余家已上市或过会 [19] - 本月募资活跃的机构包括东久新宜（35亿元）、普洛斯（20亿元）、合肥产投（10亿元）、康桥资本（9.25亿元）等 [23][24] 大额融资事件 - 本月超10亿元人民币的大额融资事件共10起，融资总金额合计243.78亿元，占披露融资总额比例约为55.0% [26] - 大额融资集中于汽车交通、先进制造、人工智能三大赛道 [26] - 代表性大额融资包括：一汽奔腾（战略融资，超85亿元）、江铃福特（战略融资，24.78亿元）、星河动力（D轮，24亿元）、时空道宇（战略融资，20亿元）、时代智能（A轮，超20亿元）等 [26][28] - 大额融资以中后期A+轮、C轮、D轮以及战略融资轮为主 [26] - 民营商业运载火箭公司星际荣耀完成D+轮融资首批7亿元资金交割 [30]