算力需求与供给动态 - OpenAI近期动作显示算力需求供不应求，全球范围内积极采购硬件[1] - 10月22日OpenAI发布浏览器ChatGPT Atlas后，消耗的tokens数量明显增长，算力紧缺可能进一步加剧[1] - OpenAI大力融资后，AI算力基础设施建设有望加速，其他厂商有望跟进[1] 硬件市场展望 - 展望明年，英伟达Rubin系列芯片放量可能衍生出更多1.6T光模块等高端配件需求[1] - 谷歌TPU7等芯片出货也可能超出预期[1] - 算力硬件市场规模增长迅猛，以光模块为例，明年400G以上市场规模增速可能接近翻倍[1] 光模块市场与投资标的 - 在海内外算力基础设施持续投入背景下，光模块市场有望维持高景气度[1] - 截至10月24日，通信ETF（515880）规模为同类第一，其成分中“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超80%，良好代表算力硬件基本面[1] - 通信ETF中，光模块占比超50%，凸显其在该投资标的中的核心地位[1]