A股市场整体表现 - 上周A股市场整体呈现上涨趋势，主要指数普遍反弹：沪深300指数上涨2.9%，中证500指数上涨3.5%，中证1000指数上涨3.3%，创业板50指数上涨9.5%，科创50指数上涨7.3% [1] - 市场日均成交额约为1.8万亿元，交易面有所缩量 [1] - 市场热点呈现快速轮动特征，行业板块从算力硬件、煤炭向光模块CPO、航空航天、油气等转换 [1] 创业板50指数概况 - 创业板50指数聚焦信息技术、新能源、金融科技、医药四大新质生产力赛道 [1] - 指数在光模块、新能源及金融科技领域的含量优于创业板指及主流宽基指数：光模块含量17%，新能源含量38%，金融科技含量11% [4] - 当前估值43.76倍，处于近十年46.46%分位水平 [4] - 创业板50ETF（159949）最新规模263.07亿元，过去一年日均成交额15.20亿元 [8] 科技、AI、通信行业观点 - 创业板50指数涵盖44%的信息技术产业，其中光模块权重为17% [6] - 光模块行业迎来利好：800G光模块2025年需求量预计达1800万支，1.6T光模块2025年开始应用，预计需求量约270万支 [6] - 麦肯锡预测，到2027年800Gbps光收发器产能将低于市场需求40%至60%；到2029年1.6Tbps收发器供应缺口可能达30%至40% [6] - 国内光模块龙头厂商10月海外工厂开始交付800G LPO模块，1.6T产品进入产能准备阶段 [6] - 谷歌云计划部署百万TPU芯片，带动光模块供应商订单预期 [6] 电力设备新能源行业观点 - 新能源光伏板块上周小幅上涨 [6] - 政策引导行业自律，推动N型TOPCon技术（占比71.1%）与xBC技术发展 [6] - 十五五规划预期推动储能装机需求，电芯价格企稳 [6] - 行业供需改善：硅料库存压力缓解，HJT组件成本优势显现（0.70元/瓦） [6] - 企业加速海外工厂建设以规避贸易摩擦风险，钙钛矿、BC电池等新技术商业化进程加快 [6] 医药生物行业观点 - 医药板块上周小幅调整，面临技术性调整但中期投资逻辑不改 [7] - 创新药出海加速：2025年前三季度License-out交易达103笔，总金额920.3亿美元 [7] - ADC/双抗领域临床进展推动估值修复 [7] - 集采政策温和化：如支架续约降价幅度收窄至5%，医疗器械板块业绩拐点显现 [7] 创业板50ETF权重股表现 - 前十大权重股中，中际旭创（权重8.21%）上周涨幅19.53%，胜宏科技（权重4.11%）上涨8.26%，阳光电源（权重5.57%）上涨5.44% [10] - 亿纬锂能（权重2.70%）上涨3.86%，同花顺（权重1.79%）上涨0.55% [10] - 宁德时代为第一大权重股，占比24.34%，上周上涨1.41% [10]