核心观点 - 市场预期对药明康德强劲的业绩表现和新订单动能作出正面反应 [1] 财务业绩 - 第三季度收入达121亿元，按年增长15.3% [1] - 按持续经营业务计算，第三季度收入按年增长19.7% [1] - TIDES业务按年增长91%，占目前总收入23% [1] 业务指引 - 将2025全年营收指引上调至435至440亿元，原指引为425至435亿元 [1] - 持续经营业务的营收增长指引上调至年增17%至18%，原指引为年增13%至17% [1] - 预期经调整非国际财务报告准则净利率将有所改善 [1] 投资目标 - 高盛对药明康德H股12个月目标价为109.6港元，基于12个月前瞻市盈率18倍 [1] - 高盛对药明康德A股12个月目标价为105.6元 [1]