国元证券研报指出，万丰奥威2025Q1-3实现归母净利润7.29亿元，同比+29.38%；公司利润增速远超营 收主要系毛利率的企稳回升、有效的费用管控以及收购Volocopter核心资产产生的非经常性收益。单季 度看，2025Q3归母净利润2.29亿元，同比+38.14%；单季度盈利能力显著增强。利润率保持稳定，期间 费用率维稳。公司坚定推进"大交通"领域双引擎战略，2025年1-9月汽车金属部件轻量化业务在激烈市 场竞争中保持稳健，实现营收93.85亿元，通过持续优化客户结构、推进生产线数字化管理升级及加强 原材料库存管控，不断提升运营效率；同时通航飞机创新制造业务实现营收20.31亿元，同比增长 2.20%。2025年3月成功收购Volocopter核心资产成为关键里程碑，公司藉此完成了城市内/城际空中交通 解决方案的产品布局，正积极推进eVTOL机型适航认证并加大电动飞机、无人机等新机型研发，通过 构建"飞行器制造+智能系统与起降设施生态"相融合的商业模式，在低空经济战略机遇期中确立了先发 优势。维持"增持"的评级。 ...