上市概况与首日表现 - 公司于10月28日在上交所科创板成功上市，股票代码688759 SH，首日收盘价31.01元，较发行价17.78元上涨74.41% [1] - 首日成交额达11.07亿元，振幅104.67%，换手率73.25%，总市值139.56亿元 [1] - 若以开盘价48.90元买入，截至收盘将亏损36.58% [1] 公司业务与定位 - 公司是一家以临床价值为导向、专注于创新药自主研发的生物医药企业 [1] - 业务聚焦于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域 [1] - 依托自主研发平台，致力于开发全球首创药物和针对未满足临床需求的创新药物 [1] 股权结构与实际控制人 - 公司实际控制人为钱长庚，无控股股东 [1] - 发行前，钱长庚直接持股15.2840%，并通过一致行动协议合计控制公司43.9582%的股份 [1] - 发行后，钱长庚直接持股12.2274%，合计控制35.1673%的股份，仍为实际控制人，其为美国国籍，拥有中国境内永久居留权 [2] 发行与募资详情 - 本次发行股票数量9000万股，占发行后总股本的20.00%，发行价格为17.78元/股 [3] - 募集资金总额16.002亿元，扣除发行费用后净额为14.911亿元，较原计划20.046亿元少5.135亿元 [3] - 发行费用合计1.091亿元，其中保荐承销费为0.896亿元 [5] 募集资金用途 - 原计划募投资金主要用于新药研发项目、清远研发中心及制剂产业化基地建设及补充流动资金 [3] - 具体分配为：新药研发项目拟投入9.491亿元，清远项目拟投入5.555亿元，补充流动资金5亿元 [5] 战略配售情况 - 本次发行初始及最终战略配售数量均为1800万股，占发行总量的20.00% [5] - 保荐机构相关子公司中信证券投资有限公司获配3,374,578股，占本次发行数量的3.75%，获配金额6000万元，限售期24个月 [6] 财务表现 - 公司目前无营业收入，2022年至2024年净利润持续为负，分别为-1.883亿元、-1.728亿元、-0.560亿元 [6] - 2025年1-9月，公司归属于母公司股东的净利润为-1.075亿元，较上年同期-1.160亿元亏损收窄7.33% [7][8] - 同期经营活动产生的现金流量净额为-0.776亿元，较上年同期-0.668亿元下降16.23% [8] 监管问询关注点 - 上市委员会审议会议曾问询公司核心产品相比竞争对手的优劣势及市场竞争力，要求说明市场空间测算的谨慎合理性 [2] - 同时关注了历史沿革中涉及的自然人股东股权代持问题的真实有效性及潜在税务风险 [2]