基金业绩表现 - 财通多策略福鑫三季度基金份额净值增长率为91.24%，同期业绩比较基准收益率为9.26% [1] - 财通集成电路产业A以86.49%的季度净值增长率录得三季度普通股票型基金业绩冠军 [3] - 恒越优势精选报告期基金份额净值增长率为100.06%，业绩比较基准收益率为13.78% [7] 基金经理投资策略与观点 - 基金经理金梓才超配光通信板块并继续大幅加配海外算力板块，认为市场曾严重低估光通信板块基本面 [1][3] - 金梓才预期2026年和2027年海外算力需求增长可能更快，海外AI增长确定性比之前更高 [2][5] - 金梓才认为视频推理的加入对算力需求的带动可能仅仅是刚开始，未来推理端算力需求有广阔增长空间 [6] - 基金经理吴海宁看好北美AI算力的业绩持续性，将其作为中期维度底仓首选，后续更关注技术上有变革的方向 [7] - 吴海宁判断三季度是存储大周期的起点，因存储兼具成长和周期性，是AI应用投资最好的落脚点 [8][9] - 吴海宁注意到存储芯片进入涨价周期，AI推理驱动数据存储需求快速爆发，视频生成对数据存储需求量是文字/图像生成的数百倍 [8] 基金持仓变动与配置 - 财通多策略福鑫三季度新进重仓生益科技、深南电路、沪电股份、中材科技、鼎泰高科 [1] - 财通集成电路产业A重仓股调整明显，工业富联、生益电子、中际旭创、新易盛均较二季度加仓 [3] - 恒越优势精选前十大重仓股中，除东山精密、中际旭创外，其他八只全部为新进重仓品种 [7] - 恒越优势精选9月以来加大了对存储板块的配置 [8] 重点持仓个股 - 财通多策略福鑫重仓股生益科技、中际旭创、生益电子、深南电路季末持仓市值占基金净值比例均在9%以上 [1] - 财通集成电路产业A前十大重仓股中，工业富联、生益科技的季末持仓市值占基金净值比达到10% [5] - 恒越优势精选中，德明利占基金资产净值比例为8.69%，香农芯创占比为7.87%，亿纬锂能占比为7.33% [8] 行业前景与细分领域 - 海外算力、半导体等科技板块是业绩领先基金的共同配置方向 [1] - 光通信一线企业被认为仍然具备较为显著的投资价值 [3] - 国内企业级存储模组国产化率较低，互联网大厂未来提高国产化率势在必行 [9] - 国产存储芯片生产能力达国际先进水平，在景气上行周期内持续扩产确定性高，刻蚀设备作为关键设备将持续受益 [9] - 国内独立储能经济性显现，国外电力紧缺增加了大储需求，储能景气度可看长 [9]