政策动向与核心目标 - 中国证监会主席在2025金融街论坛年会开幕式上强调稳步扩大高水平制度型对外开放以及大力提升投资者权益保护质效 [1] - 证监会于2025年10月27日发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》并印发《合格境外投资者制度优化工作方案》 [1] - 《合格境外投资者制度优化工作方案》以市场化、法治化、国际化为方向，目标是用两年左右时间推进制度机制改革，增强对境外中长期资金的吸引力 [8] 中小投资者保护具体措施 - 《若干意见》从八方面提出23项具体措施，旨在夯实中小投资者保护的制度基础 [2] - 意见要求严厉整治市场乱象，依法从严打击内幕交易、操纵市场、违规减持、短线交易、非法证券期货咨询及通过自媒体编造传播虚假信息等违法行为 [4] - 意见强调加强与公安司法机关协作，打击侵占私募基金财产、上市公司资金被违规占用及违规对外担保等违法犯罪行为 [4] - 意见第十六款鼓励发行人控股股东、实际控制人及相关证券公司依法自愿作出先行赔付投资者的承诺，并完善行政执法当事人承诺制度 [5] 合格境外投资者制度优化 - 合格境外投资者制度是我国资本市场最早施行的开放制度之一，是境外投资者投资中国的综合性资产配置渠道 [6][8] - 《工作方案》在优化准入管理方面涉及优化投资前准入流程和实施准入分类管理两方面内容 [7] - 在优化交易结算方面，《工作方案》着力于提升资金汇划与核验效率、提高证券账户运作效率、提升投资运作监管要求透明度 [9] - 证监会、中国人民银行、国家外汇局共同推动实施合格境外投资者资格审批与开户“高效办成一件事”，并发布配套《服务指南》 [9][10] - 《服务指南》以“减环节、减材料、减时限、减跑动”为原则，优化简化资格审批与开户程序，旨在缩短外资入市流程和时间，降低运营成本 [10][12] - 证监会配套修订了资格审批办事指南，明确审批实施5个工作日的承诺办理时限，并对境外主权基金等配置型资金申请实施“绿色通道” [10][12] - 下一步，证监会将推动各项开放优化举措落实落地，并进一步深化对合格境外投资者制度的改革 [8][11]