基金持仓变动 - 兴全合润混合基金大力加仓AI算力领域，中际旭创、澜起科技、北方华创、东山精密新进前十大重仓股，分别为光模块、高速互连芯片、半导体设备、PCB细分赛道龙头企业 [1] - 兴全合润混合基金前三大重仓股为立讯精密、晶晨股份、巨化股份，占基金资产净值比例分别为8.41%、8.12%、7.80% [2] - 兴全合宜基金三季度增持信达生物、巨化股份、立讯精密、诺诚健华，中际旭创、澜起科技、东山精密、宁德时代新进前十大重仓股 [3] - 兴全合宜基金前三大重仓股为信达生物、中际旭创、巨化股份，占基金资产净值比例分别为7.54%、5.58%、5.40% [4] 基金业绩与规模 - 兴全合润混合A份额三季度上涨36.16%，大幅超过13.84%的同期业绩比较基准收益率，今年以来涨幅为39.63%，在4503只同类产品中排名前35% [2] - 兴全合润规模在三季度基金份额减少的情况下环比增加31.27亿元，达到249.82亿元，股票仓位占比90.28% [3] - 兴全合宜A份额三季度上涨30.89%，超过12.57%的同期业绩比较基准收益率，规模环比增长27亿元至186.79亿元，股票仓位占比91.21% [5] 市场观点与行业趋势 - AI核心主线涨速过快导致市场分歧，以光模块和PCB为代表的海外算力板块是驱动市场上涨的主要力量，但投资者对需求增长的可持续性及技术路线迭代存在疑虑 [5] - 国产算力突破带动半导体设备出货增加，储能需求落地叠加固态电池工艺进步逆转新能源行业下行趋势，创新药研发效率优势支撑长期崛起趋势 [6] - 港股市场三季度表现相对逊色，受港元汇率和拆借利率大幅波动影响，电商和新能源汽车领域竞争加剧引发盈利水平下滑担忧 [6]