三季度百亿基金经理业绩表现 - 睿远成长价值A三季度收益率超50% [1] - 永赢睿信A 景顺长城品质长青A 华商润丰A等产品收益率均超40% [1] - 兴全合润A 兴全合宜A收益率均在30%以上 [1] 重点增持个股与板块 - 睿远成长价值 兴全合润 兴全合宜集体增持东山精密 持仓市值分别为15.26亿元 8.42亿元 6.53亿元 [2] - 兴全合润 兴全合宜 永赢睿信集体增持中际旭创 持仓市值分别为15.78亿元 10.42亿元 12.10亿元 [2] - 永赢睿信 景顺长城品质长青新买入工业富联 持仓市值分别为8.63亿元 10.85亿元 [2] - 工业富联三季度股价涨超200% 中际旭创股价涨超170% 东山精密 澜起科技 三花智控股价涨幅均在80%以上 [2] - 10月以来中际旭创股价涨幅超27% 工业富联股价涨幅超12% [2] - 部分产品在创新药 有色金属 新消费等板块加大布局 例如增持信达生物 诺诚健华 康方生物 百济神州 紫金矿业 华锡有色 泡泡玛特等 [2] 重点减持个股 - 睿远成长价值 永赢睿信 景顺长城品质长青 华商润丰均减持新易盛 [3] - 睿远成长价值 华商润丰均减持胜宏科技 [3] - 睿远成长价值 兴全合润均减持立讯精密 [3] - 睿远成长价值 兴全合润 兴全合宜均减持宁德时代 [3] - 新易盛三季度股价涨超180% 胜宏科技股价实现翻倍 [3] 基金经理市场观点与投资策略 - 三季度后大多数板块估值处于历史高位 未来投资机会将从行业普涨转向基于基本面的个股精选 [1][4] - 逆周期调节和扩大内需举措有望在未来提升国内需求和价格水平 驱动相关个股表现 [4] - A股上涨动力将从流动性驱动的估值修复转向盈利和基本面驱动 [4] - 在宽裕流动性支持下 板块轮动未导致大幅调整 科技和高端制造领域基本面强劲是重要因素 [4] - 国产算力突破带动半导体设备出货增加 储能需求落地和固态电池工艺进步逆转新能源行业下行趋势 [4] - 创新药虽受海外政策潜在限制 但不改变其基于研发效率优势的长期崛起趋势 [4] 行业展望与关注领域 - 三季度业绩预告亮点集中在半导体 消费电子 医疗服务 有色 光伏等行业 [5] - 持续看好人工智能板块 认为行业仍处于前期发展阶段 [5] - 创新药估值虽处于较高水平 但中国创新药企业全球化趋势不变 更关注拥有同类首创和同类最优潜力的公司 [5] - 港股市场三季度表现相对逊色 受港元汇率 拆借利率波动及电商 新能源汽车领域竞争加剧影响 [6] - 随着反内卷政策推进 更多海外资金正积极布局港股市场 当前调整或提供理想参与窗口 [6] - 港股新消费相关企业经历调整 但核心公司增长逻辑和经营未变 未来仍有结构性增长机会 [6]