上市概况与股价表现 - 公司于10月28日在港交所上市，股票代码为01384HK，开盘价为56.50港元，收盘价报66.80港元，较发售价上涨150.56% [1] - 公司专注于为企业提供企业级大模型人工智能应用解决方案，助力企业整合数据、决策及运营 [1] 发行与募资详情 - 本次全球发售股份总数为26,632,000股，其中公开发售5,326,400股，国际发售21,305,600股 [1][2] - 上市后公司已发行股份总数增至326,632,000股 [1][2] - 发售价定为26.66港元，募集资金总额为7.1001亿港元，扣除上市开支后，所得款项净额为6.0977亿港元 [2][3] - 募集资金计划用于未来五年提升研发能力、扩大中国销售网络及客户群、海外业务扩张、潜在投资并购以及营运资金 [3] - 本次发行的联席保荐人及协调人包括中信证券（香港）、民银资本、国泰君安融资、浦银国际融资、交银国际（亚洲）等多家机构 [3] 财务表现分析 - 公司收入呈现快速增长趋势，从2022年的人民币1.005亿元增长至2024年的人民币2.429亿元，2025年上半年收入为人民币1.321亿元 [4][5] - 尽管收入增长，公司仍处于净亏损状态，2022年、2023年、2024年及2025年上半年的净亏损分别为人民币6.552亿元、5.029亿元、12.55亿元及3.082亿元 [4][5] - 毛利率显著改善，从2022年的29.4%提升至2024年的51.9%，2025年上半年进一步升至55.0% [5] - 销售及营销开支占收入的比例从2022年的119.6%大幅下降至2024年的36.7% [5] - 研发开支占收入的比例从2022年的93.7%下降至2024年的33.5% [5] 现金流状况 - 公司经营活动持续产生现金净流出，2022年、2023年、2024年及2025年上半年分别为人民币2.57亿元、1.948亿元、1.177亿元及1.009亿元 [5][6] - 投资活动所用现金净额相对较小，2024年为人民币912,000元 [6] - 融资活动在2025年上半年带来人民币7631.2万元的现金净流入，主要得益于上市融资 [6] - 期末现金及现金等价物从2022年末的人民币5.491亿元下降至2024年末的人民币2.083亿元 [6]