核心财务业绩 - 2025年第三季度总营收178亿美元 同比上升5% 高于市场预期的167亿美元 [2] - 第三季度税前利润73亿美元 同比下降14% 主要受14亿美元法律拨备等特殊项目拖累 [2][3] - 若剔除特殊项目并按恒定汇率计算 第三季度税前利润达91亿美元 同比增长3% [4] - 公司上调全年业绩预期 预计2025年剔除特殊项目后的有形股本回报率将达到15%左右或更高 [2][4] 营收增长驱动力 - 净利息收入强劲增长 第三季度达88亿美元 较去年同期的76.37亿美元激增15% 贡献了总营收增量的主要部分 [5] - 净利息收益率同比提升11个基点至1.57% 主要得益于香港银行同业拆息回升及客户存款规模扩大 [5] - 财富管理业务表现亮眼 费用及其他收益同比增长30.1%至26.81亿美元 [5] - 2025年前九个月新增净投资资产达730亿美元 较去年同期的590亿美元显著提升 其中亚洲市场贡献420亿美元 占比超五成 [5] 特殊项目与法律拨备 - 第三季度计提14亿美元法律拨备 其中11亿美元与2008年伯纳德·麦道夫欺诈案件长期诉讼相关 3亿美元与英国汇丰银行过往交易活动相关 [3] - 该等拨备被归类为重大特殊项目 用于覆盖历史业务遗留法律风险敞口 不影响剔除特殊项目后的年化净资产收益率或股息分配 [3] - 预期信贷损失为10亿美元 与第二季度相比保持稳定 其中香港商业地产的预期信贷损失低于第二季度 [3] 区域市场表现与战略举措 - 香港作为核心市场表现强劲 除税前利润按固定汇率同比增长10.7%至24.51亿美元 [5] - 公司持续推进架构简化 拟私有化恒生银行 预计将使一级普通股资本比率暂时下降125个基点 [6] - 集团计划通过有机资本生成将资本比率逐步恢复至14%至14.5%的中长期目标区间 [6] - 管理层预计未来银行净利息收入将达到430亿美元或更高水平 [6] 市场反应 - 受业绩公布提振 10月28日汇丰控股港股股价上升3.73% 收盘价为105.80港元 [2]