市场表现 - 10月28日，光模块含量超51%的创业板人工智能指数逆市上涨，领跑同类AI指数 [1] - 光模块个股表现突出，联特科技飙涨超15%，新易盛、中际旭创股价创历史新高，协创数据、国投智能、恒信东方等多股涨超3% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格一度冲高逾3%，收盘涨0.6%续刷新高，全天成交9.87亿元，净申购2800万份 [1] - 截至10月28日，创业板人工智能指数年内涨幅达93%，显著领跑人工智能指数（89.33%）、CS人工智指数（71.99%）和科创AI指数（61.39%） [3] 行业驱动因素 - 高通于10月27日推出AI200和AI250人工智能芯片，预计分别于2026年和2027年投入商业使用，在数据中心市场与英伟达竞争，芯片技术驱动光模块需求有望继续放量 [3] - 根据兴证调研，海外大客户上修2026年1.6T光模块采购计划，行业总需求预计从1000万只上修至1500万只，再到近期的2000万只 [3] - 需求上修主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T光模块产品进入量产放量阶段 [3] 公司业绩与前景 - 光模块龙头新易盛预计于10月30日披露2025年三季报 [3] - 机构前瞻指出，三季度海外800G光模块需求预计仍延续快速增长，中际旭创、新易盛等头部厂商业绩有望延续同比高增态势 [3] - 随着1.6T光模块有望进一步起量，看好相关光模块、光引擎等环节厂商业绩兑现 [3] 指数与产品概况 - 创业板人工智能指数基日为2018年12月28日，发布日期为2024年7月11日，其2020年至2024年的年度涨跌幅分别为20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44% [3] - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，截至10月24日最新规模超34亿元，近1个月日均成交额超8亿元，在跟踪该指数的7只ETF中规模与交投活跃度均居第一 [4] - 该ETF标的指数重点布局光模块龙头"易中天"，光模块含量超51%，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [4]