特斯拉Optimus机器人进展 - 特斯拉Optimus机器人自2022年开发以来已迭代多个版本，V3版本预计在明年2-3月亮相，被描述为"有史以来最伟大的产品"，当前研发难点在灵巧手和前臂方案 [1] - 公司计划在2026年搭建年产百万台级别的供应链，量产爬坡速度取决于最难部件的供应链 [1] - 马斯克在9月至10月期间频繁提及机器人进展，包括提出未来80%市值来自机器人、董事会提出万亿薪酬计划、强调V3进入收尾工作、以及增持特斯拉股票10亿美元 [1] 机器人供应链投资机会 - 旋转关节总成的国产供应商是重点投资方向，目前旋转执行器总成和减速器核心零部件以日本、德国企业为主，但面对百万台交付目标，国产供应商开发成为关键 [3][4] - 行业供应商分为两类：一类是传统工业机器人核心零部件企业向上扩展集成关节模组，另一类是传统汽车零部件企业利用大规模交付能力集成关节模组，特斯拉和国产厂商更倾向选择第二类企业 [3] - 新工艺新技术如peek、mim等对应轻量化和降本需求，灵巧手及前臂方向的改动是V3重点，需关注价值量可泛化到全身的新技术 [5] 特斯拉长期运营目标 - 马斯克的万亿薪酬计划对应一系列市值和运营里程碑，其中运营里程碑包括交付100万台人形机器人 [5] - 市值目标从2万亿美元逐步提升至8.5万亿美元，运营目标还包括交付2000万辆特斯拉车辆、1000万FSD订阅、100万台机器人商业化运营等 [5]