核心观点 - 分析师认为美光科技是人工智能领域最被低估的硬件公司之一，其估值极具吸引力且拥有巨大的上涨潜力 [1][2] 财务表现与估值 - 公司远期市盈率仅为11倍，远低于英伟达的超过40倍，估值水平极具吸引力 [2] - 净利率在最近几个季度从18%显著提升至22%，显示出强劲的盈利能力改善 [2] - 最近几个季度，公司在收入和盈利方面均大幅上调了业绩指引 [2] 业务增长与市场地位 - 供应给英伟达的高带宽内存芯片业务实现了50%的环比增长 [2] - 公司在高带宽内存芯片市场正从三星手中夺取大量市场份额，特别是在上一季度表现显著 [2] - 公司正将业务重心转向利润率远高于历史水平的高利润业务 [2] 行业比较 - 从收入和每股收益角度看，公司的增长速度几乎与英伟达一样快 [2] - 公司与英伟达的主要差异在于净利率水平，美光科技为22%，而英伟达超过50% [2] - 作为英伟达芯片的主要供应商，公司是人工智能数据中心GPU高带宽内存芯片领域的关键参与者 [2]