分析师评级与目标价 - CMB国际证券维持百度公司“买入”评级 目标价为148.40美元 [1] 核心业务表现 - 公司核心业务收入预计将因广告行业持续转型而出现下滑 [1] - 核心广告业务的复苏可能需要一些时间 [2] - 与智能体相关的广告和数字人形式等新增长动力正在涌现 预计将有助于公司收入 [2] 云服务与AI增长动力 - 得益于AI技术相关需求的增长 云服务业务预计将实现健康增长 以抵消核心业务下滑的影响 [2] 财务状况 - 截至2025年6月30日 公司拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为1242亿元人民币（约173.4亿美元） [2] - 公司拥有大量现金储备以及现金使用方面潜在的优化 这些因素被认为可以支撑其估值 [2]