核心财务业绩 - 第三季度非GAAP每股收益为1.93美元，超出市场预期7.8%，同比增长17.7% [1] - 第三季度营收为13.39亿美元，超出市场预期0.9%，同比增长10.2% [2] - 管理层上调2025年全年业绩指引：营收预期区间上调至52.62亿-52.92亿美元，非GAAP每股收益预期区间上调至7.02-7.08美元 [3][4] - 第四季度营收预计为14.05亿-14.35亿美元，非GAAP每股收益预计为1.88-1.94美元 [17][18] 细分业务表现 - 产品与维护收入为12.08亿美元，占总营收90.2%，同比增长9.8% [6] - 服务收入为1.31亿美元，占总营收9.8%，同比增长13.9% [6] - 按产品划分，核心EDA业务占营收71%，知识产权业务占14%，系统设计与分析业务占15% [9] 增长驱动因素与战略举措 - 广泛的市场需求，尤其是人工智能驱动产品组合的强劲表现推动了营收增长 [2] - 系统设计与分析业务受益于BETA CAE解决方案及AI驱动的Allegro X、Clarity和Sigrity解决方案需求增长 [10] - 核心EDA业务因Cerebrus AI Studio、Virtuoso Studio等AI驱动设计和验证解决方案而实现强劲增长 [12] - 知识产权业务因AI、高性能计算、汽车等领域对硅解决方案需求增长而受益 [13] - 公司签署了收购Hexagon AB设计与工程部门的最终协议，以加速在系统设计与分析领域的扩张 [11] - 公司完成了对Arm Artisan基础IP业务的收购，增强了其在先进工艺节点上的设计IP组合 [13] 盈利能力与运营效率 - 非GAAP总成本和费用同比增长4.5%至7.01亿美元 [14] - 非GAAP毛利率为88%，同比收缩60个基点；非GAAP营业利润率为47.6%，同比扩张280个基点 [14] - 2025年全年非GAAP营业利润率预计为43.9%-44.9% [16] 财务状况与资本管理 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为27.53亿美元 [15] - 第三季度运营现金流为3.11亿美元，自由现金流为2.77亿美元 [16] - 第三季度完成2亿美元股票回购，并预计在第四季度再进行2亿美元回购 [16] - 公司计划在2025年将至少50%的自由现金流用于股票回购 [16] 行业比较 - 公司股价在过去一年上涨23.5%，表现优于计算机软件行业20.4%的涨幅 [5] - 同业公司SAP SE第三季度非IFRS每股收益1.86美元，营收106亿美元，股价过去一年上涨12.3% [20][21] - 同业公司Oracle第一财季非GAAP每股收益1.47美元，营收149亿美元，股价过去一年上涨62.2% [22][23] - 同业公司Synopsys第三财季非GAAP每股收益3.39美元，营收17.4亿美元，股价过去一年下跌12.1% [24][25]