公司盈利表现 - 美国公司盈利增长强劲，本季度实际增长8%，高于约6%的预期增长[1][2] - 2025年上半年盈利同比增长12%[4] - 过去八个季度盈利持续超预期，平均超出预期约4个百分点[5] - 预计2025年全年盈利增长基线为7%，且预测风险偏向上行[5] 宏观经济与货币政策 - 预计美联储将在本周和12月各降息一次，明年再降息两次，共计四次降息[2] - 只要经济不陷入衰退，美联储的宽松政策模式通常对股市构成利好[3] 资本市场活动与情绪 - 首次公开募股市场活跃，今年已有350宗交易，新股上市首日平均涨幅近30%[8] - 市场参与者仓位相对温和，显示仍有潜在的购买能力[10] - 风险投资和私募股权界专业人士对公司基本面持乐观态度[8] 企业投资与前景 - 企业资本支出增长强劲，预计2026年资本支出将超过用于股票回购的资本金额[6] - 企业管理层对基本业务前景感到乐观，并积极在业务实践中采用人工智能等技术[6][7]