关税战的演变与影响 - 中美关税战始于2018年，美国以知识产权和贸易逆差为由加征关税，中国立即采取反击措施[1] - 2019至2020年关税层层升级，第一阶段协议仅为表面缓和，核心税率和结构未变[3] - 拜登时期政策表面延续，2025年特朗普回归后关税率飙升、免税取消，导致成本、通胀和供应链问题加剧[3][5] 美国战略目标与实际效果 - 美国旨在将中国排除出关键供应链，推动制造业回流并构建国家安全供应链[5] - 美国将平均关税率提高至37.4%，企业承担主要成本，消费者每户年负担增加约2400美元，通胀未迅速降温，制造业回流未达预期[5] - 供应链脱钩实施困难，新兴供应国如越南、印度实质是“换了外包装”的分工延伸，背后仍依赖中国元素[7] 中国经济的韧性与应对 - 中国进出口保持增长，前三季度总体进出口增长4%，出口增长7.1%，对非洲出口涨幅达56.4%，市场多元化见效[7] - 中国通过内需拉动、科技自主、产业链向高端迈进及数字贸易发展进行长期布局，供应链适应性强，制造从单点输出转向网络化协同[9][11] - 关税战加速中国产业升级，在芯片、新能源、AI等领域投入产出显著，部分产品实现从进口替代到出口竞争，人民币结算和数字贸易稀释单一市场风险[11][13] 全球贸易格局的再平衡 - 美国盟友在实操上选择务实与平衡，而非简单跟随“脱钩”话术，欧盟、东南亚、拉美均有各自考量[13] - 长期影响体现在企业结构、供应链布局和全球贸易格局的再平衡，相互依赖的现实被证实，中国通过多边市场和产业升级化解压力，美国承担通胀与产业回流的高昂成本[15] - 全球供应链与贸易秩序演变为一张裂而不断的新网络，中国再无被某一国轻易排除的风险[17] 未来博弈焦点与企业策略 - 未来博弈焦点转向技术标准、金融结算和第三方市场的话语权[18] - 企业需继续分散风险、重视成本结构和供应链韧性，政策层面需在开放与安全间找到实际落点，以避免在高税率和不确定性中互相消耗[18]