核心观点 - 公司2025年第三季度财务表现强劲，贷款增长良好，盈利能力改善，与The First的整合进展顺利 [1] - 第三季度净利润为5980万美元，稀释后每股收益为0.63美元，调整后稀释每股收益为0.77美元 [1][4] - 董事会批准了一项新的1.5亿美元股票回购计划，取代了到期的1亿美元计划 [4][5] 盈利表现 - 2025年第三季度净利息收入为2.281亿美元，环比增长540万美元 [4] - 2025年第三季度净息差为3.85%，调整后净息差为3.62%，环比上升4个基点 [4] - 总存款成本为2.14%，环比上升2个基点 [4] - 不包括抵押服务权出售收益的非利息收入环比减少80万美元 [4] - 不包括合并和转换相关费用的非利息支出环比增加360万美元 [4] - 九个月净利息收入为5.766亿美元，去年同期为3.793亿美元 [8] 资产负债表与业务增长 - 贷款总额环比增加4.621亿美元，年化净贷款增长率为9.9% [4] - 证券投资环比增加1620万美元，当期购买1.13亿美元证券，被本金偿付和到期现金流1.152亿美元抵消 [4] - 截至2025年9月30日，存款总额环比减少1.581亿美元，主要受公共资金季节性影响减少1.696亿美元 [4] - 无息存款环比减少1.177亿美元，占总存款的24.5% [4] - 投资组合中商业抵押贷款占比最高，为96.65亿美元，其次是1-4家庭抵押贷款48.83亿美元 [22] - 总资产为267.26亿美元，股东权益为38.26亿美元 [17] 信贷质量 - 2025年第三季度信贷损失拨备为1050万美元，若不包括第二季度与收购相关的6660万美元拨备，则环比减少430万美元 [9] - 贷款损失准备金占总贷款的比率为1.56%，环比下降1个基点 [9] - 不良贷款覆盖率从204.97%下降至173.47% [9] - 第三季度净贷款冲销额为430万美元 [9] - 不良贷款占总贷款比率从0.76%上升至0.90%，问题贷款比率从2.66%上升至3.22% [9] 资本与估值 - 每股账面价值和每股有形账面价值环比分别增长1.2%和2.9% [4] - 普通股一级资本比率为11.04%，一级风险资本比率为11.04%，总风险资本比率为14.88% [13] - 杠杆比率为9.46%，有形普通股权益比率为8.98% [13] - 市场股价为36.89美元，每股账面价值为40.26美元，每股有形账面价值为23.77美元 [13] 资本回报 - 第三季度无股份回购活动，于2025年10月1日赎回了6000万美元从The First收购的次级票据 [5] - 季度现金股息为每股0.22美元 [10] - 基于GAAP的平均资产回报率为0.90%，调整后平均资产回报率为1.09% [11] - 基于GAAP的平均股本回报率为6.25%，调整后平均股本回报率为7.62% [11]