财务表现 - 第三季度营收为281亿美元，同比增长12%，所有关键业务部门均实现增长 [4] - 每股收益为0.50美元，低于市场预期的0.56美元，且较去年同期的0.72美元下降31% [2] - 利润率从去年同期的18.5%收缩至15% [2] - 经营活动产生的净现金流为62亿美元，与去年同期持平，但自由现金流同比大幅增长46%至39亿美元 [1] - 季度末现金余额为416亿美元，远高于其313亿美元的短期债务水平 [1] 业务部门表现 - 核心汽车业务收入为212亿美元，同比增长6% [4] - 服务收入达到35亿美元，同比增长25% [4] - 能源发电与储能业务收入为34亿美元，同比大幅增长44% [4] - 能源部门部署的储能容量为12.5吉瓦时，远高于去年同期的6.9吉瓦时 [8] 运营指标与市场动态 - 汽车产量为447,450辆，同比下降5%，而交付量为497,099辆，同比仅增长7% [8] - 超级充电站数量增至7,753个，充电连接器数量增至73,817个，同比分别增长16%和18% [8] - 营收增长部分归因于电动汽车税收抵免政策的结束，且市场对新推出的Model 3和Model Y的采用速度持谨慎态度 [3] 战略重点与未来展望 - 公司未来价值的80%预计将来自机器人出租车和人形机器人 [11] - 计划在2027年生产50万至100万台机器人 [11] - 预计在2026年第一季度推出Optimus V3人形机器人，目标是将单位成本控制在2万美元以下 [14][15] - 公司拥有端到端的价值链控制能力，涵盖生产线、软件层和充电网络 [13] 资本市场表现与分析师观点 - 公司市值为1.4万亿美元，年初至今股价上涨11% [10] - 分析师对股票的整体评级为“持有”，平均目标价已被市场超越 [16] - 在覆盖该股票的42位分析师中，14位给予“强力买入”评级，2位给予“温和买入”评级，17位给予“持有”评级，9位给予“强力卖出”评级 [16] - 最高目标价为600美元，意味着较当前水平有约32%的上涨潜力 [16]