核心观点 - 证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，构建从发行上市到退市全过程的投资者保护体系，被视为资本市场投资者保护体系建设的重要里程碑 [1] 压实经营机构主体责任 - 督促证券基金期货等经营机构做实做细投资者教育工作，并将投资者教育嵌入业务流程 [2] - 压实经营机构处理投资者诉求的主体责任，要求其健全投诉和纠纷处理工作机制，与内部控制和合规管理体系衔接 [2] - 行业机构需从销售导向转向服务导向，将投资者教育、风险揭示、适当性管理融入业务流程，形成事前防范、事中控制、事后纠偏的闭环管理 [2] 优化诉讼机制 - 证券纠纷特别代表人诉讼制度已有2单落地，近6万名投资者合计获赔27.39亿元，另有2单案件正在推进 [4] - 将优化特别代表人诉讼运行机制，完善启动程序，以提高诉讼效率 [4] - 支持配合人民法院加大证券纠纷特别代表人诉讼制度适用力度，发挥其集约式化解纠纷的功能 [4] 深化纠纷多元化解机制 - 截至2024年12月，39家全国性证券期货调解组织累计调解成功案件3.32万件，为投资者挽回损失超过102亿元 [5] - 深化纠纷多元化解机制部署包括：发挥调解基础性作用，推动法院加大委托调解力度，完善“示范判决+批量调解”工作机制；充分发挥民事诉讼作用；更好发挥先行赔付制度作用 [5] - 通过完善调解、仲裁、诉讼、先行赔付等机制，减少投资者维权的时间和经济成本，“示范判决+批量调解”机制有助于高效处理群体性案件 [5] 健全退市投资者保护 - 从三方面健全终止上市过程中的中小投资者保护机制：强化对存在退市风险上市公司的持续监管、强化重大违法强制退市中的投资者保护、强化上市公司主动退市中的投资者保护 [7] - 对重大违法强制退市，引导公司控股股东、实际控制人等主动采取先行赔付等措施弥补投资者损失，并加强民事、行政与刑事案件办理工作的衔接配合 [7] - 对主动退市的上市公司，要求其提供现金选择权等保护措施，发行B股的公司支持收购人或现金选择权提供方开立B股临时账户 [8]