科技自立自强 - 现代化产业体系升级为十五五首要任务 科技重要性显著上升 科技自立自强和高质量发展在目标设计中居首 科技首次独立成段 [4] - 科技创新相关篇幅和定调更突出 强调抢占科技发展制高点 加强原始创新和关键核心技术攻关 与全球AI革命相呼应 [4] - 投资关注关键核心技术攻关领域及AI产业链 包括上游算力 中游算法/数据 下游应用 海外算力链及国产算力链的自主可控 [5] 建设强大国内市场 - 扩内需规格提升 定调大力提振消费 发布会首提居民消费率明显提高 有望设定消费相关定量目标 [6] - 政策更强调惠民生和促消费结合 投资于物和投资于人结合 财政资金有望更多向生育 教育 养老等民生领域倾斜 [6] - 服务业存在巨大扩容和提质空间 服务消费补贴可能接替商品补贴 消费板块政策预期提升 部分内需型消费品估值处于历史相对低位 [6][7] 国家安全体系建设 - 国家安全体系涵盖粮食 能源资源 重要产业链供应链等领域 国防安全战略高度显著提升 航天强国首次纳入国家战略 [8] - 明确建军一百年奋斗目标 首提边斗争 边备战 边建设 或推动新一轮军工订单周期开启 [8] - 投资关注军工行业景气周期反转及卫星主题 航空航天产业链需求或集中释放 [11] 新兴产业与未来产业 - 战略性新兴产业集群包括新能源 新材料 航空航天 低空经济等 [10] - 未来产业新增长点包括量子科技 生物制造 氢能和核聚变能 脑机接口 具身智能 6G等 [10] - 完善新型举国体制以攻关集成电路 工业母机 高端仪器等关键核心技术 深入推进数字中国 全面实施人工智能+行动 [10]