医疗创新ETF市场表现 - 10月29日早盘医疗创新ETF(516820 SH)下跌1 28% [1] - 成分股涨跌互现 川宁生物领涨5 12% 兴齐眼药上涨5 02% 新和成上涨2 48% 艾力斯领跌5 13% 惠泰医疗下跌3 46% 百利天恒下跌3 37% [1] - 近5天该ETF获得连续资金净流入 合计6641 98万元 最高单日净流入3867 78万元 日均净流入1328 40万元 [1] 医药行业基本面与政策展望 - 医药板块估值经历长时间调整后已呈现显著结构性修复趋势 [1] - 2025年在支持引导商保发展的政策背景下 支付端有望边际改善 创新药械有望获益 [1] - 医药投融资有望复苏 二级市场行情回暖驱动一级市场投融资回升 CXO及上游景气度持续向好 [1] CXO企业业绩与行业趋势 - 药明康德 泰格医药 九洲药业 博腾股份 康龙化成等一批CXO企业已公布三季报 [1] - 进入三季报业绩密集落地期 CXO板块延续上半年亮眼表现 药明康德 博腾股份 MEDPACE等公司业绩超预期 [2] - 三季度全球及国内投融资数据表现较好 创新药产业链基本面持续向好 [2] 创新药板块投资机会 - 创新药板块近期情绪回落 信达重磅BD落地再次验证创新药出海趋势可持续 调整后板块弹性提升 [2] - 创新药是中长期产业趋势 出海与国内收入放量双重周期交织 长期向上趋势势不可挡 [2] - 美国降息预期提升将强化全球流动性与科技股趋势 可借道医疗创新ETF布局医药核心资产反弹行情 [2]