上市申请与公司概况 - 享道出行于2025年10月28日向港交所提交上市申请，联席保荐人为中金公司和国泰君安国际 [1] - 公司于2018年由上汽总公司设立，并引入了多家具有车企背景的战略股东 [1] - 业务范围覆盖网约车服务、车辆租赁服务、车辆销售及Robotaxi服务 [1] 资本结构与减资情况 - 2025年7月，公司注册资本总额由41.06亿元人民币削减至3.5亿元人民币，减资幅度高达91.48% [1] - 减少的注册资本专项用于弥补公司亏损 [1] 财务业绩表现 - 报告期内营收持续增长，2022年至2024年营收分别为47.29亿元、57.18亿元、63.95亿元，2025年上半年营收为30.13亿元 [1][2] - 报告期内亏损额持续收窄，2022年至2024年亏损分别为7.81亿元、6.04亿元、4.07亿元，2025年上半年亏损为1.15亿元，三年半累计亏损约19.07亿元 [1][2] - 毛利率显著改善，从2022年的1.0%提升至2025年上半年的11.3% [2] - 经营活动现金流改善，2022年至2024年为净流出（7.41亿元、3.78亿元、2.04亿元），2025年上半年转为净流入8330万元 [2] 运营指标与用户增长 - 月均活跃用户数快速增长，从2022年的2660万名增至2025年上半年的1.27亿名 [3] - 平台注册司机数量持续增加，从2022年的约34.12万名增至2025年6月30日的106.22万名 [3] 合规性与潜在风险 - 平台上部分车辆及司机尚未取得必要的运输证及/或网络预约出租汽车驾驶员证 [4] - 报告期内因不合规被处以的罚款不超过相关期间收入的0.1% [4] - 天眼查数据显示，截至2025年10月29日，与公司相关的行政处罚共149条，处罚总金额为384.3万元 [5] - 公司董事认为该等不合规事宜不会对业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响 [6]