美联储10月利率决议前瞻 - 美联储将于10月29日本周四凌晨2:00公布利率决议，主流预期将降息25个基点，使联邦基金利率区间降至3.85%～4% [1] - 美联储主席鲍威尔随后将在2:30召开新闻发布会，解读货币政策决策 [2] 政策背景与转变原因 - 美联储政策立场转变主要由于5至8月份的非农就业数据显著恶化，新增非农就业人数骤降，最低达到负1.3万人，最新值为2.2万人 [1] - 此前，美联储主席鲍威尔在9月份之前坚持不降息，认为高关税将导致潜在高通胀 [1] 市场关注焦点 - 市场关注焦点之一是降息政策是否会延续以及下一次降息的时间点 [2] - 另一核心焦点是高关税是否会导致高通胀，鲍威尔对此问题的回答将决定降息政策的持续性 [2] - 若鲍威尔认为高关税对物价的影响是一次性、暂时性的，美联储可能连续多次降息以提振就业市场，这将利空美元指数 [2] - 若鲍威尔认为高关税将持续推高物价，美联储将面临低就业和高通胀的双重困境，降息政策将难以延续 [2] 市场预期与潜在影响 - 本次降息25个基点的预期已被市场高度消化，根据CME数据，其概率高达99.3% [4] - 在预期极端一致的情况下，决议公布后美元指数可能出现“买预期，卖事实”的反逻辑行情，即不跌反涨 [4] - 利率决议前夕，美元指数盘中收阳，初步印证了“买预期，卖事实”的判断 [7] 美元指数技术分析 - 美元指数处于中长期空头趋势，但已出现筑底迹象，未来可能出现趋势转折 [7] - 自9月17日以来的上涨波段已突破前期空头趋势线，并经回踩确认，未来走势偏多 [7] - 上方关键阻力位为100整数关口和100.23（震荡区间上限），若被有效突破，则多头趋势有望确立 [7]