市场整体表现 - A股三大指数高开高走，创业板指涨近3%创年内新高，沪指回升至4000点上方[1] - 沪深两市成交额达2.26万亿元，较上一交易日放量1082亿元[1] - 市场热点轮动加快，有色、化工等周期方向强势爆发[1] 有色金属行业 - 有色龙头ETF（159876）场内价格大幅上涨4.58%，成交额6488万元，环比放量35%[1][4] - 板块内60只成份股中52只涨幅超过2%，25只涨幅超过5%，南山铝业、中孚实业涨停，江西铜业、西部超导涨超9%[4] - 宏观层面：美联储议息会议预计进行年内第二次降息[6] - 产业层面：LME铜价创历史新高，LME铝价刷新3年多高点，钨价年内翻番，六氟磷酸锂价格两周多上涨近60%[6] - 业绩层面：已披露三季报的44家成份股中40家实现盈利，31家净利润同比正增长，楚江新材归母净利润同比暴增20倍[6] - 中证有色金属指数权重构成为：铜27.6%、黄金14.5%、铝13.1%、稀土10.4%、锂8.4%[7] 券商行业 - 券商ETF（512000）场内价格上涨1.98%，成交额28.93亿元，创本月最高，近5日资金净流入4.56亿元[1][9][15] - 个股方面，华安证券、东北证券绩后触及涨停，分别收涨8.16%和6.86%[11] - 中证全指证券公司指数49只成份股中已有11只披露三季报，归母净利润均实现两位数增长，其中国盛证券净利润同比增长191.21%，东北证券增长125.21%[13][14] - 龙头公司表现强劲：中信证券三季度单季盈利94.40亿元创历史新高，东方财富前三季度营收和净利增幅均超50%[13] - 板块估值处于历史低位，证券公司指数年内涨幅6.99%，市净率PB为1.57倍，位于近10年46.38%分位点[14] 人工智能与光模块行业 - 英伟达GTC大会官宣Blackwell/Rubin芯片平台到2026年底在手业务将超5000亿美元，未来5个季度数据中心业务收入为3500-4000亿美元，较市场共识上修20%+[19] - 创业板人工智能ETF（159363）收涨0.65%，实现四连涨并创新高，全天净申购9400万份[2][17] - 板块龙头中际旭创自10月15日至28日期间上涨近50%，创历史新高[19] - 光模块板块业绩确定性增强，正从预期拉升阶段转向业绩兑现阶段[19] - 创业板人工智能ETF（159363）规模超34亿元，近1个月日均成交额超8亿元，光模块含量超51%，逾七成仓位布局算力[20] 后市展望 - 光大证券认为A股市场有望维持强势表现，新一轮政策部署有望提振市场信心，美联储10月有望继续降息[3] - 行业配置中期关注TMT和先进制造板块，市场出现震荡则关注高股息及消费板块[3] - 有色金属作为全球定价品种，已进入供给紧张的价格上行大周期，可能成为本轮慢牛行情核心品种[6]