公募基金盈利表现 - 公募基金三季度利润达2.08万亿元，创单季度历史新高 [2] - 三季度利润较上一季度的3856.66亿元环比增长超4倍，较去年同期的1.12万亿元增长超八成 [2] - 行业已连续七个季度盈利，年内累计盈利扩至2.72万亿元，覆盖了2022年至2023年市场调整期间的1.87万亿元累计亏损 [3] - 权益类产品是盈利主力，三季度利润为1.84万亿元，占全行业盈利的近九成（88.57%） [3] - 股票型基金单季度盈利超过1万亿元 [3] 不同类型产品盈利分析 - 主动权益产品前三季度累计盈利1.07万亿元，较去年同期增加5倍以上 [4] - 被动指数产品同期利润为1.09万亿元，同比增幅为1.4倍，两者差距缩小至170亿元 [4] - 权益类产品整体已完成2022年以来的亏损修复，实现盈利1418.84亿元 [4] - QDII基金三季度盈利突破1000亿元创历史新高，年内合计盈利1836.38亿元，较去年同期近乎翻倍（93.46%） [4] - 债券型产品和货币市场型基金单季度利润分别为337.65亿元和449.41亿元 [4] - 单只产品方面，第三季度利润超百亿元的15只产品均为ETF，华泰柏瑞沪深300ETF盈利694.15亿元最高 [5] 持仓结构与行业配置 - 公募基金（剔除QDII）共计重仓3108只个股，较上一季度减少49只，持仓集中度略有提升 [6] - 电子板块以8629亿元的持股总市值成为公募第一大配置行业，电力设备、医药生物紧随其后 [8] - 非银金融、有色金属、计算机和医药生物四大板块是公募加仓主要方向，单季度增持均超过10亿股 [8] - 银行板块成为三季度减仓主力，单季度减持53.59亿股，在55只银行股中有47只遭遇减持 [9] 重仓股变动详情 - 宁德时代和贵州茅台仍稳居前两大重仓股，宁德时代重仓基金数量增加350只至2124只，贵州茅台减少23只至1048只 [7] - 宁德时代股价三季度上涨近60%，但公募整体减持5049.73万股，持股总市值达2070.74亿元 [7] - 光模块（CPO）领域表现突出，中际旭创和新易盛跃升为第三、第四大重仓股 [7] - 中际旭创获564只基金新增重仓，加仓7882.56万股，新易盛重仓基金数量从630只增至1116只，增持5549万股至2.75亿股，两者三季度股价涨幅均超170% [8] - 阿里巴巴-W与寒武纪-U重回前十大重仓股行列 [8] 基金经理市场展望与布局 - 市场判断A股呈现典型慢牛格局，主线集中在AI产业链、反内卷政策受益板块及受地缘政治影响的供给收缩领域 [10] - 观点认为AI新兴产业在资本开支、企业盈利及渗透率等方面持续超预期，市场主线从海外算力链向国产算力、消费电子及半导体自主可控等方向扩散 [10] - 有观点指出，随着财富效应增加和宏观经济上行，估值处于历史低位的消费股可能迎来表现时刻 [11] - AI仍被视为全球科技创新主线，国产算力需求端旺盛，供应链瓶颈在逐步解决，明年高增长可期 [11] - 有审慎观点提示，技术路线的迭代给未来竞争格局带来不确定性，面对科技股投资需同时保持乐观和谨慎 [12]