科创可转债的推出背景与意义 - 多家企业正在研究评估科创可转债的融资可行性 [1][2] - 科创可转债是资本市场的标准化产品，规范化水平高，有利于提高拟上市企业透明度，化解明股实债、利益输送等不规范情况 [2] - 上交所近期受理了钢研功能和智胜新申报的非公开发行科技创新可转换公司债券，这是支持新质生产力通知发布后的首批项目 [2] 科创可转债对科技型企业的价值 - 科技型企业具有成长性高、业绩波动大、早期融资需求强等特点，传统债券投资者认购顾虑多，导致融资难融资贵 [3] - 科创可转债兼具股债属性，投资者可接受更低的固定收益利率，助力企业在早期获得低息资金支持，转股后发行人无须兑付债券，减少财务压力 [3] - 申报发行科创可转债被企业视为未来在资本市场IPO的试炼，申报后吸引了诸多股权投资者关注 [2][3] 科创可转债对股权投资机构的价值 - 科创可转债的投资者主要是股权类投资者，解决了其投早期科技型企业“投前看不准、投后不好退”的难题 [4] - 为创投资本提供可进可退的投资路径，投资者可先以债权形式投资，随后自主选择转股或持有到期 [4] - 投资者可以在上交所市场转让科创可转债，灵活便捷地实现投资退出 [4]